¿Qué alternativas tienen hoy las empresas en el Mercado de Capitales?
El Mercado de Capitales ofrece a las empresas distintas alternativas para financiar capital de trabajo y proyectos, administrar excedentes de liquidez y gestionar la exposición a variables como el tipo de cambio, las tasas de interés y la inflación.
31 de agosto de 2026
Las necesidades financieras de una empresa pueden ser muy diferentes: financiar capital de trabajo, cubrir una necesidad transitoria de liquidez, invertir excedentes o reducir el impacto de movimientos en variables que afectan su actividad. Para cada una de estas situaciones, el Mercado de Capitales ofrece herramientas que pueden complementar las alternativas tradicionales de financiamiento.
La elección del instrumento dependerá de factores como el monto requerido, el plazo, la moneda, las necesidades de liquidez y el nivel de riesgo que la empresa esté dispuesta a asumir.
Financiamiento para capital de trabajo y proyectos
Una empresa puede necesitar fondos para afrontar pagos, anticipar el cobro de sus ventas o financiar el crecimiento de su actividad. En estos casos, el mercado ofrece distintas alternativas de financiamiento.
Entre ellas se encuentran el descuento de cheques de pago diferido y pagarés, que permiten anticipar fondos, y el descuento de Facturas de Crédito Electrónicas (FCE) emitidas a grandes empresas, una alternativa que permite transformar esas facturas en liquidez antes de su vencimiento.
También pueden utilizarse las cauciones tomadoras, una herramienta de corto plazo que permite obtener financiamiento utilizando activos financieros como garantía.
Para necesidades de mayor plazo o proyectos de inversión, existen además alternativas como las Obligaciones Negociables, que permiten estructurar financiamiento de acuerdo con las características y necesidades de cada compañía.
Alternativas para administrar excedentes de liquidez
No todas las necesidades financieras están relacionadas con obtener fondos. Una empresa también puede contar con excedentes transitorios de liquidez que todavía no necesita utilizar en su operatoria diaria.
En estos casos, es posible buscar alternativas que permitan obtener un rendimiento manteniendo el nivel de liquidez requerido. Dependiendo del plazo, la moneda y el perfil de la empresa, pueden utilizarse Fondos Comunes de Inversión, cauciones colocadoras e instrumentos de renta fija, entre otras opciones.
Herramientas para gestionar riesgos
Las empresas también pueden estar expuestas a movimientos del tipo de cambio, las tasas de interés, la inflación o los precios de determinados activos y commodities.
El Mercado de Capitales ofrece instrumentos que permiten reducir o administrar esos riesgos, desde derivados financieros hasta títulos vinculados a determinadas variables.
Por ejemplo, una compañía con pagos futuros en dólares puede implementar estrategias para reducir el impacto de una eventual suba del tipo de cambio. Del mismo modo, una empresa con costos o contratos vinculados a la inflación puede utilizar instrumentos que permitan cubrirse frente a una aceleración de los precios y reducir la incertidumbre sobre sus flujos futuros.
El objetivo es determinar qué instrumento se adapta mejor a la estructura financiera, los flujos de fondos y los objetivos de cada empresa.
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